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第十章 金色大跃进(2)

发布:2016-06-10 17:41

  当时索罗斯的贴身助手罗伯特·米勒回忆说:“索罗斯的独特之处在于:在一种股票流行之前,他能够透过乌云的笼罩看到希望……他很清楚为什么要买或不买。索罗斯的另一长处在于:当他发现自己处境不利时,他能走出困境。

  卖空是索罗斯公司特别喜爱的招数。索罗斯承认他喜欢通过卖空获胜而赢利,这给他带来谋划后的喜悦。公司把赌注下在几个大的机构上,然后卖空,最后当这些股价猛跌时,公司就赚到了大量的钱。

  索罗斯与阿文公司的交易被认为是通过卖空获利的经典事例。为了达到卖空目的,索罗斯公司在市场价格为每股120美元时,借了阿文公司10000股股份。在这之后,股价猛跌。两年以后,索罗斯买下了这10000股,每股价格20美元。回顾一下就会朋白什么是以最小的投入获最大的利润。每一股100美元的利润为公司赚了100万美元。索罗斯之所以这样做,是因为他注意到这样一种文化倾向,在阿文公司盲目投资之前,他意识到:随着人口老龄化出现,对化妆品的需求会大力减少。

  索罗斯极为高兴地解释说:“在阿文事件中,银行没有意识到,第二次世界大战后,化妆品工业的鼎盛时期已经结束,因为市场已经饱和,而小孩子们不使用这些东西。这是他们忽视的另一个根本性的变化。

  索罗斯加入了美国铁路工业托拉沉而已,当有些人预言纽约城市公司快要破产的时候,索罗斯却赚了纽约城市公司的钱——通过证券。当然,也有失算的时候。有一次,他在奥莉瓦提公司观光时,购买这家公司过多的股份。他购买股份的唯一理由是他与办公室人员的一次会谈,经营者认为公司股票有向上发展的趋势。这些股票上市不是很顺利,索罗斯很是后悔。

  国外证券投资也蒙受了一部分损失。股种的购买也是如此。索罗斯和罗杰斯在斯普拉哥电子公司的损失达75万美元。他们误以为半导体股市行情看涨。罗杰斯解释说:“与其说这是重大事件,不如说这只不过是一次错误的分析加上购买了一个半导体产业外围的公司罢了。”

  他们的体系仍在运作。如果说在70年代初对华尔街地区的许多人来说道途是布满荆棘的活,乔治,索罗斯却是幸运的例外者。从1969年1月到1974年12月,公司的资金在价值上几乎翻了三番,由原来的610万美元上升到1800万美元。每一年公司都保持增长的势头。

  而同一时的;500家股份公司的平均指数,下降3.4个百分点。

  1976年,乔治公司上涨61.9%,尔后在1977年,陶公司下降13%,而索罗斯公司上升31.2%。

  1977年底1978年初,索罗斯和罗杰斯决定再度对技术和军事工业进行投资,这与大多数人意见相悖,因为华尔街地区大多数商人不愿涉足这一领域。“要知道”,摩根和斯但利家族的巴顿·比格斯说,“正如你会听到吉米·卡特总统谈人权,乔治18个月以前就在谈那些股票。”索罗斯责怪自己对这些股票买得太迟,但他仍然是唯一购买这些股票的人。1978年,公司赢利55.1%,资产达1.03亿美元。接下来的一年,即1979年,又赢利59.1%,资产上升为1.78亿美元。索罗斯的高科技股仍富有旺盛的生命力,没有任何衰亡的迹象。

  1979年,索罗斯将公司更名,改为量子公司,来源于海森怕格量子力学测不准定律。这一定律认为:在量子力学中,要描述逊原子粒于的运动是不可能的。这与索罗斯的下达观点相吻合,索罗斯认为:市场总是处在不确定和不停的波动状态,但通过明显的贴现,与不可预料因素下赌,赚钱是可能的。公司顺利的运转,得到超票面价格,是以股票的供给和要求为基础的。

  第二节 害怕打官司

  当一个人赚到了像乔治·索罗斯那么多的钱的时候,人们不可避免地会向他提出许多问题。如他的全部金融活动是否凌驾于董事会之上。这些年,他时不时地同证券与汇兑委员会发生争论,没有一次有意退让。

  特别是有一次,在1970年底,似乎争论非常激烈。

  证券与汇兑委员会到纽约地方法院控告了他,宣称他操纵股票市场,有欺诈行为,违犯了联邦证券法反操纵条款。

  根据证券与汇兑委员会的指控,在1977年10月股票公开上中的前一天,索罗斯使计算机科学股票每股降低了50美分,他急切地要求经纪人抛售计算机科学股票。经纪人在1977年10月11日那天,卖出了该公司40100股中的22400股,占当天计算机科学股票成交量的70%。

  证券与汇兑委员会补充说,在那天结束时,股票的公开价格,是在原来商业价格基础“人为地压低”了,每股8.375美元。琼斯基金公司,是一家以加利福里亚为基地的非营利公司,制作了这些股票,同意在1977年6月卖出150万股给公众,另外150万股以公开上市的价格卖给计算机科学公司。

  因此,涉嫌操纵股票可能使基金公司损失约750万美元。

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